Биткойн вступает в новую эру аналитики

В тезисе о том, что технический анализ применим к биткойну лишь частично, есть доля истины: в истории буквально нет другого подобного актива, единственным аналогом Биткойна можно назвать разве что золото, и то с большими оговорками. Поэтому логично, что инструменты, применяемые для более детального понимания того, как биткойн ведёт себя в каждый момент времени, заметно отличаются от тех, что принято использовать при изучении традиционных активов.

Мало того, что децентрализованная сеть, лежащая в основе экосистемы Биткойна, генерирует тонны данных, но и в роли источников и площадок с активным оборотом пользовательских средств выступают цифровые биржи и виртуальные сообщества. Это создаёт огромное количество новых точек данных для анализа и изучения корреляций. Специалисты по биржевому анализу и любители со всего мира заняты поиском инновационных методов сетевой и ончейн-аналитики, изучения настроений участников рынка и фундаментального анализа. Постепенно создаётся новый набор метрик и инструментов для использования трейдерами и инвесторами при принятии решений. Ниже приведён обзор некоторых из наиболее интересных метрик сетевой аналитики. порядок произвольный.

Сетевая аналитика
Коэффициент NVT

Выведенное Willy Woo в феврале 2017 года отношение стоимости сети к объёму транзакций (NVT) – это просто рыночная капитализация, делённая на передаваемый по сети объём. Аналогично коэффициенту цена/Прибыль, используемому на фондовых рынках, высокие значения NVT указывают на то, что цена актива несоразмерно завышена по сравнению со стоимостью, передаваемой в его блокчейне. Как показано на графике ниже, коэффициент NVT – запаздывающий индикатор и имеет тенденцию достигать пиковых и минимальных значений после цены. Самый интересный момент на графике Willy Woo – это 200-недельная скользящая средняя, выступающая поддержкой при формировании каждого ценового дна в истории Биткойна.

Коэффициент NVT по состоянию на начало июня 2019 г. : HTTP://charts.woobull.com/bitcoin-nvt-ratio/
Сигнал NVT

Дмитрий Каличкин несколько переосмыслил исходный коэффициент NVT, разделив стоимость сети на 90-дневное скользящее среднее от объёма транзакций, и назвал полученную метрику сигналом NVT. Сигнал NVT оказался значительно более сильным индикатором стохастического типа, намного более эффективно обозначающим ценовые максимумы и минимумы, и стал важным инструментом для криптовалютных инвесторов и трейдеров.

Существует сильная корреляция между ценовыми максимумами и сигналом NVT, превышающим 100 единиц. См. апрель и ноябрь 2013, а также декабрь 2017 года. Точно так же есть сильная корреляция между ценовыми минимумами и сигналом NVT ниже 30 единиц. См. ноябрь 2011, июль 2013 и февраль 2018 года. Стоит отметить, что в декабре 2018 года, когда цена BTC упала с ~6 тыс. до ~3,5 тыс. долларов, сигнал NVT не опускался ниже 30, и эта бычья дивергенция стала основанием для возвращения в рынок для многих из тех, кто тогда следил за этим индикатором. На начало июня время формирования максимумов декабря 2017 года. И это говорит о необходимости проявлять особую осторожность при спекуляциях активом на текущих ценовых уровнях.

Сигнал NVT по состоянию на начало июня 2019 г. : HTTP://charts.woobull.com/bitcoin-nvt-signal/

Bitcoin Days Destroyed (BDD)

Скорректированное времени. BDD позволяет идентифицировать периоды интенсивного накопления или распределения.

количество «биткойн-дней» равно количеству монет, помноженному на количество дней с момента последнего перемещения этих монет в блокчейне. Присваивая более высокое движение этих монет «уничтожает» это количество дней.

В апрельском отчёте фонда Туура Демеестера Adamant Capital метрике BDD было уделено большое внимание. Ещё чуть позже Ханс Хьюг (Hans Houge), старший специалист по количественному анализу в Ikigai Asset Management Тревиса Клинга, исследовал BDD и представил скорректированную версию этой метрики, разделив BDD на объём находящейся в обращении массы биткойнов (общее количество выпущенных биткойнов) для каждого дня.

«Было ли сегодня уничтожено больше биткойн-дней, чем в среднем за всё время

Красным обозначены дни, когда ответ на этот вопрос был утвердительным, и на основании этого можно построить график плотности распределения.

Зелёным обозначены дня, когда ответ на этот вопрос был отрицательным, и на основании этого можно построить график плотности накопления.

Распределение. На графике ясно видно, как локальные ценовые максимумы коррелируют с наибольшим количеством уничтоженных биткойн-дней.
Накопление. опять же, пики ценовых колебаний коррелируют с периодами, когда количество удерживаемых монет было значительно ниже среднего, а локальные ценовые минимумы исторически сопровождались усиленным накоплением – в течение этих периодов было создано наибольшее число биткойн-дней.
MVOCD

«Медианная стоимость уничтоженных койн-дней» (Median Value of Coin Days Destroyed, MVOCD). Звучит довольно запутанно. Экстраполировав метрику BDD, Ханс Хьюг из Ikigai Asset Management создал её долларовый эквивалент, взяв за основу цену закрытия дневной сессии и сгладив колебания новой метрики посредством 30-дневной средней. Когда больше биткойн-дней, чем создано, то есть большое количество биткойнов, которые долгое время удерживались, теперь перемещаются по сети.

Когда MVRV = рыночная капитализация / реализованная капитализация

Мурад Махмудов и Дэвид Пуэлл вывели этот коэффициент после того, как команда Coinmetrics в лице Ника Картера и Антуана Ле Кальвеса создала «реализованную капитализацию».

Рыночная капитализация = текущая цена * количество находящихся в обращении монет

Реализованная капитализация = стоимость на момент последнего движения монеты * количество находящихся в обращении монет

Коэффициент MVRV. : HTTP://charts.woobull.com/bitcoin-mvrv-ratio/

Awe and Wonder вскоре немного пересмотрел метрику MVRV с помощью Z-оценки (количество стандартных отклонений относительно среднего значения).

MVRVz – невероятный индикатор

Когда правда?

 

Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.

Источник

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *