Теневая банковская система и криптовалюты

Теневая банковская система (либо теневая финансовая система) — это сеть денежных учреждений, которая состоит из недепозитарных банков. К таковым относятся вкладывательные банки, трасты, хедж-фонды и остальные учреждения, которые формально не являются банком, хотя и работают с средствами клиентов.

Как это работает

Теневые банковские учреждения обычно выступают посредниками меж инвесторами и заемщиками. Они предоставляют кредиты и Капитал для личных и институциональных инвесторов либо компаний. Прибыль идет от комиссий и от арбитража по процентным ставкам.

Учреждения теневого банкинга формально не получают депозиты, как обыденный работать проще, не подвергаясь надзору, потому что их деятельность относится к нерегулируемой. К примеру,  кредитный дефолтный своп (CDS):

До обвала рынка в 2008 году одной из традиционных стратегий, которой воспользовались теневые организации, было заимствование на короткосрочных, ликвидных рынках. Обычно это делалось на рынках коммерческих бумаг. Эти средства направлялись для инвестирования в наиболее длительные и наименее ликвидные активы, такие, как секьюритизированные ипотеки.

Когда в 2008 году Рынок жилища упал, короткосрочное кредитование иссякло практически за одну ночь: кредиторы страшились рисков. В то же время теневые университеты не могли получить средства от собственных инвестиций в ипотечные ценные бумаги, поэтому что никто не собирался брать эти активы.

совокупа всех денежных заморочек привела к панике на рынке, экономическому спаду и глобальному кредитному кризису.

Подробнее о CDS, чтоб получить

Почти все учреждения теневой банковской системы стали играться все наиболее важную роль в кредитовании во всей мировой денежной системе. Почти все считают, что отсутствие муниципального надзора за системой теневого банкинга привело к перегибам, спровоцировавшим глобальный денежный кризис.

Теневой банкинг можно поделить на две группы: кредитное посредничество и другие каналы кредитования. 1-ый содержит в себе определенные виды вкладывательных фондов и инструментов секьюритизации. Другие каналы кредитования включают рыночное кредитование и остальные формы небанковского предоставления прямого кредита.

Теневой банкинг также взаимосвязан с банковской системой. Но теневые банки различаются от обычных коммерческих. Josina Kamerling, управляющий отдела нормативно-правового регулирования по EMEA Института CFA, выделяет четыре главных нюанса:

  • они не подлежат пруденциальным нормам;
  • их депозиты/обязательства не застрахованы либо не гарантированы государством,
  • теневые банки не «делают» средства;
  • теневые банки не имеют доступа к ликвидности центробанка, в главном из-за 3-х остальных причин.

Какую роль играет теневой банкинг в криптовалютах

Намедни Величавой рецессии 2008-2009 года теневая финансовая система в Соединенных Штатах выросла приблизительно до тех же размеров, что и обычная депозитарная.

термин «теневой банкинг», «теневые банковские операции» и подобные имеет нехороший колер в значении. Это соединено с ролью институтов в финансовом упадке, наиболее высочайшими рисками и непрозрачными механизмами финансирования.

Но недозволено опровергать, что конкретно учреждения теневого банкинга играет положительную роль в финансировании новейших, многообещающих проектов. В целом эти другие валютные каналы развивают экономику.

Кредитное посредничество (хедж-фонды с левереджем, брокеры/дилеры, агенты по кредитованию ценных бумаг и т. д.) по сути отлично регулируется. к примеру, в Европе внимание ориентировано на секьюритизацию и попытку сделать прозрачную и обычную функцию.

Теневой банкинг воспринимает роль в финансировании ICO и блокчейн-проектов. За счет криптовалют финансисты зарабатывают средства для клиентов. Сейчас по различным данным от 15 до 70% институциональных инвесторов вложились в криптовалюты.

Невзирая на то, что учреждения теневого банкинга могут вкладывать средства в наиболее рискованные проекты (при помощи схем), они не делают это на слепой вере. Большие фонды служат ориентиром для личных инвесторов при выбирании стратегии и базовом анализе рынка криптовалют.

Другие каналы кредитования включают разные небанковские кредитные компании. Сюда входят: микрофинансовые компании, конторы по обслуживанию ипотечных кредитов, организации, предоставляющие доверенные кредиты и аккредитивы, P2P-кредиты и платформы для онлайн-кредитования.

Тут рост идет за счет развития финтех-компаний и блокчейна. Они существенно влияют на Рынок, а в средне и длительной перспективе дозволят по другому управлять инвестициями.

Это знакомые нам инструменты: краудфандинг, ICO и его разновидности, p2p-кредитование через блокчейн и т. д.

Хотя другие каналы кредитования остаются относительно маленькими, они владеют высочайшим потенциалом роста. Они также помогают диверсифицировать источники финансирования.

Нулевые комиссии

Еще один момент, связанный с биржами и теневым банкингом. Это метод зарабатывать средства с нулевыми комиссиями. Такие большие биржи, как Huobi и BTCC, дают высочайшие денежные характеристики при низких комиссиях. У их вправду большенный поток клиентов. Но есть иная схема (непонятно, кто из бирж реально употребляет ее) — это работа, как теневой Биржа берет кредит у клиентов под 0% — клиент не замечает, потому что заносит депозит за биткоины, но все это остается снутри биржи. Эти средства можно применять для покупки остальных активов и получения процента от доходов. Даже для того, чтоб просто положить их на счет в банке и получать проценты.

Принимая во внимание, что нет никаких правил того, как Биржа хранит средства клиентов, управление может инвестировать в любые вещи.

Источник

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *